The 29 reference contexts in paper E. Ermakova V., Е. Ермакова В. (2018) “Управление дебиторской задолженностью в оптовой торговой компании с использованием методов статистического анализа // Trade credit management in wholesale companies based on statistical methods” / spz:neicon:statecon:y:2018:i:5:p:27-39

  1. Start
    7154
    Prefix
    Например, ООО «Метро Кэш энд Керри», которое является одной из крупнейших российских компаний в данной отрасли и работает в формате оптового торгового центра, обладает клиентской базой в более чем 5 миллионов контрагентов. Ее дебиторская задолженность на протяжении последних трех лет составляла более 10 млрд руб.
    Exact
    [1]
    Suffix
    Специфика отрасли оптовой торговли такова, что успешность деятельности компании зависит преимущественно от условий коммерческого кредитования, которые напрямую влияют на объем перепродаваемых товаров и на своевременную оплату за отгруженные товары.
    (check this in PDF content)

  2. Start
    8596
    Prefix
    обобщенный, теоретический характер и не основываются на эмпирических данных, а выбор влияющих показателей и способ расчета рейтинга обуславливаются авторским мнением и профессиональным опытом, что негативно влияет на практическую применимость и обоснованность методик. Примеры балльно-рейтинговых методик для управления дебиторской задолженностью можно встретить в работах Кузнецовой
    Exact
    [2]
    Suffix
    , Волостновой [3], Богдановой [4], Пласковой [5], Едроновой и Стуловой [6]. Эмпирические исследования являются стандартным элементом для англоязычных работ, однако они обычно посвящены изучению факторов и закономерностей при использовании отсрочки платежа.
    (check this in PDF content)

  3. Start
    8613
    Prefix
    характер и не основываются на эмпирических данных, а выбор влияющих показателей и способ расчета рейтинга обуславливаются авторским мнением и профессиональным опытом, что негативно влияет на практическую применимость и обоснованность методик. Примеры балльно-рейтинговых методик для управления дебиторской задолженностью можно встретить в работах Кузнецовой [2], Волостновой
    Exact
    [3]
    Suffix
    , Богдановой [4], Пласковой [5], Едроновой и Стуловой [6]. Эмпирические исследования являются стандартным элементом для англоязычных работ, однако они обычно посвящены изучению факторов и закономерностей при использовании отсрочки платежа.
    (check this in PDF content)

  4. Start
    8629
    Prefix
    и не основываются на эмпирических данных, а выбор влияющих показателей и способ расчета рейтинга обуславливаются авторским мнением и профессиональным опытом, что негативно влияет на практическую применимость и обоснованность методик. Примеры балльно-рейтинговых методик для управления дебиторской задолженностью можно встретить в работах Кузнецовой [2], Волостновой [3], Богдановой
    Exact
    [4]
    Suffix
    , Пласковой [5], Едроновой и Стуловой [6]. Эмпирические исследования являются стандартным элементом для англоязычных работ, однако они обычно посвящены изучению факторов и закономерностей при использовании отсрочки платежа.
    (check this in PDF content)

  5. Start
    8645
    Prefix
    на эмпирических данных, а выбор влияющих показателей и способ расчета рейтинга обуславливаются авторским мнением и профессиональным опытом, что негативно влияет на практическую применимость и обоснованность методик. Примеры балльно-рейтинговых методик для управления дебиторской задолженностью можно встретить в работах Кузнецовой [2], Волостновой [3], Богдановой [4], Пласковой
    Exact
    [5]
    Suffix
    , Едроновой и Стуловой [6]. Эмпирические исследования являются стандартным элементом для англоязычных работ, однако они обычно посвящены изучению факторов и закономерностей при использовании отсрочки платежа.
    (check this in PDF content)

  6. Start
    8671
    Prefix
    данных, а выбор влияющих показателей и способ расчета рейтинга обуславливаются авторским мнением и профессиональным опытом, что негативно влияет на практическую применимость и обоснованность методик. Примеры балльно-рейтинговых методик для управления дебиторской задолженностью можно встретить в работах Кузнецовой [2], Волостновой [3], Богдановой [4], Пласковой [5], Едроновой и Стуловой
    Exact
    [6]
    Suffix
    . Эмпирические исследования являются стандартным элементом для англоязычных работ, однако они обычно посвящены изучению факторов и закономерностей при использовании отсрочки платежа. В данной работе предложения по управлению дебиторской задолженностью разработаны на основе результатов эмпирических исследований с использованием таких методов статистического анализа, как построение биномиаль
    (check this in PDF content)

  7. Start
    10556
    Prefix
    В целом данные факторы могут быть отнесены к следующим трем группам – 1) показатели, характеризующие финансовую устойчивость и успешность деятельности покупателя, 2) показатели, оценивающие значимость покупателя для фирмы, и 3) показатели, указывающие на давность и частоту отношений между покупателем и продавцом. Например, Кузнецова
    Exact
    [2]
    Suffix
    указывает, что типичными факторами для определения рейтинга клиента являются своевременность платежей (платежная дисциплина), сумма заказов, а также давность и регулярность отношений между контрагентами.
    (check this in PDF content)

  8. Start
    11432
    Prefix
    По каждому критерию проводится ранжирование с использование ABC-принципа. В зависимости от итогового рейтинга возможны требование предоплаты, применение стандартных условий или стимулирование продаж за счет предоставления льготных условий. Далее, у Волостновой
    Exact
    [3]
    Suffix
    рейтинг зависит от трех факторов – срок работы с покупателем, объем продаж за последний год, доля просроченной задолженности. Каждый фактор оценивается в диапазоне от 1 до 4 баллов, а общий рейтинг равен произведению всех трех оценок (от 1 до 64).
    (check this in PDF content)

  9. Start
    11896
    Prefix
    В зависимости от рейтинга выделяются 4 группы покупателей, и наименее надежной группе отсрочка не предоставляется, в то время как остальные группы получают отсрочку от 10, 20 или 30 дней. В работе Богдановой
    Exact
    [4]
    Suffix
    предлагаются 10 факторов, относящихся к финансовому состоянию покупателя (коэффициенты ликвидности, рентабельности, автономии), его хозяйственной деятельности (число видов деятельности, срок работы на рынке) и опыту работы с покупателем (объемы продаж, частота заказов, частота просрочек).
    (check this in PDF content)

  10. Start
    12455
    Prefix
    По каждому критерию присваиваются от 0 до 10–15 баллов, в зависимости от итогового балла все покупатели разбиваются на 5 групп. Самым надежным клиентам предоставляется отсрочка, менее надежные клиенты платят сразу или производят предоплату. В статье Пласковой
    Exact
    [5]
    Suffix
    предлагается ранжирование клиентов по классам кредитоспособности, которая зависит от трех показателей – текущей ликвидности, финансовой независимости и вероятности банкротства (Z-модель Альтмана).
    (check this in PDF content)

  11. Start
    13137
    Prefix
    В числе пяти выделенных отраслей имеется отрасль оптовой торговли, для которой показатели надежного клиента ниже, чем в производственной сфере, но выше, чем для розничной торговли или строительства. В работе Едроновой, Стуловой
    Exact
    [6]
    Suffix
    предлагается методика балльной оценки организаций-дебиторов. Для оценки надежности используются такие характеристики покупателей, как коэффициенты ликвидности, обеспеченности собственными средствами, периоды оборота запасов и дебиторской и кредиторской задолженностей, степень платежеспособности по текущим обязательствам.
    (check this in PDF content)

  12. Start
    13688
    Prefix
    В зависимости от полученной оценки выделяются группы покупателей, к которым применяется максимальная или ограниченная отсрочка оплаты, или стандартные условия оплаты, или предварительная оплата. В статье Унковской
    Exact
    [7]
    Suffix
    предлагается использование индекса кредитоспособности, зависящего от рентабельности активов и коэффициента текущей ликвидности. Брычкин [8] в своей работе предлагает использование показателей имущественного положения, структуры капитала, ликвидности баланса, деловой активности и рентабельности для расчета финансового рейтинга.
    (check this in PDF content)

  13. Start
    13831
    Prefix
    В зависимости от полученной оценки выделяются группы покупателей, к которым применяется максимальная или ограниченная отсрочка оплаты, или стандартные условия оплаты, или предварительная оплата. В статье Унковской [7] предлагается использование индекса кредитоспособности, зависящего от рентабельности активов и коэффициента текущей ликвидности. Брычкин
    Exact
    [8]
    Suffix
    в своей работе предлагает использование показателей имущественного положения, структуры капитала, ликвидности баланса, деловой активности и рентабельности для расчета финансового рейтинга. Герасимова [9] выделяет 5 групп покупателей: банкроты, связанные стороны, микродебиторы, новые клиенты и стандарт.
    (check this in PDF content)

  14. Start
    14039
    Prefix
    Брычкин [8] в своей работе предлагает использование показателей имущественного положения, структуры капитала, ликвидности баланса, деловой активности и рентабельности для расчета финансового рейтинга. Герасимова
    Exact
    [9]
    Suffix
    выделяет 5 групп покупателей: банкроты, связанные стороны, микродебиторы, новые клиенты и стандарт. Полную методику анализа платежеспособности предлагается применять только для новых клиентов и крупных клиентов.
    (check this in PDF content)

  15. Start
    14463
    Prefix
    Для иных сторон рекомендуется экспресс-анализ надежности. В качестве факторов платежеспособности покупателей выделяются ликвидность, финансовая независимость, результативность и оборачиваемость. Гатин
    Exact
    [10]
    Suffix
    рассматривает в своей работе управление дебиторской задолженностью для предприятий нефтяной отрасли и предлагает присваивать кредитный рейтинг для контрагента в зависимости от стоимости чистых активов, ликвидности, а также доли обязательств в чистых активах.
    (check this in PDF content)

  16. Start
    16381
    Prefix
    , однако они имеют свой недостаток с точки зрения поставленных авторами задач, так как обычно посвящены не разработке практического алгоритма для управления дебиторской задолженностью, а изучению закономерностей при предоставлении торгового кредита, выявлению факторов, заставляющих компании в большей или меньшей мере использовать коммерческое кредитование. Например, Делуф и Джегерс
    Exact
    [11]
    Suffix
    , используя выборку из 760 нефинансовых бельгийских компаний, изучают факторы, влияющие на предоставление торгового кредита. Авторы показывают, что большой кредитный лимит будут предлагать фирмы, характеризующиеся более длинным производственным циклом и небольшим размером, а также продающие товары, качество которых сложно определить сразу.
    (check this in PDF content)

  17. Start
    16831
    Prefix
    Авторы показывают, что большой кредитный лимит будут предлагать фирмы, характеризующиеся более длинным производственным циклом и небольшим размером, а также продающие товары, качество которых сложно определить сразу. Эти результаты подтверждают выводы из теоретической модели, предложенной ранее в статье Ли и Стове
    Exact
    [12]
    Suffix
    . Авторы данной статьи показывают, что асимметрия информации приводит к тому, что компании, торгующие качественной продукцией, расширяют торговый кредит таким образом, чтобы покупатели могли убедиться в качестве продукта до момента оплаты.
    (check this in PDF content)

  18. Start
    17476
    Prefix
    Таким образом, условия торгового кредита передают информацию о качестве продукта. Основными факторами являются отношение к риску у покупателя и продавца и асимметрия информации о качестве продукта. Далее, в статье Блазенко и Вандезанде
    Exact
    [13]
    Suffix
    авторы концентрируются на внутрифирменных причинах предоставления торгового кредита и проверяют гипотезу о том, что торговый кредит предоставляется более активно по наиболее прибыльным видам продукции.
    (check this in PDF content)

  19. Start
    18460
    Prefix
    Поскольку при росте дебиторской задолженности увеличивается потребность в финансировании, в ряде работ авторы при помощи эмпирических исследований анализируют, насколько доступность финансирования со стороны банков влияет на предоставление торгового кредита. Теоретические основания представлены в работах, например, Петерсен и Раджан
    Exact
    [14]
    Suffix
    , Биаис и Голлье [15] или Буркарт и Эллингсен [16]. Эмпирическое исследование в работе Атанасовой [17] проводится на базе выборки из 2 000 американских фирм за 1981–2000 годы. Полученные данные указывают, что торговый кредит является гораздо более важным источником финансирования для компаний с низким уровнем ликвидности и прибыльности.
    (check this in PDF content)

  20. Start
    18482
    Prefix
    Поскольку при росте дебиторской задолженности увеличивается потребность в финансировании, в ряде работ авторы при помощи эмпирических исследований анализируют, насколько доступность финансирования со стороны банков влияет на предоставление торгового кредита. Теоретические основания представлены в работах, например, Петерсен и Раджан [14], Биаис и Голлье
    Exact
    [15]
    Suffix
    или Буркарт и Эллингсен [16]. Эмпирическое исследование в работе Атанасовой [17] проводится на базе выборки из 2 000 американских фирм за 1981–2000 годы. Полученные данные указывают, что торговый кредит является гораздо более важным источником финансирования для компаний с низким уровнем ликвидности и прибыльности.
    (check this in PDF content)

  21. Start
    18511
    Prefix
    Поскольку при росте дебиторской задолженности увеличивается потребность в финансировании, в ряде работ авторы при помощи эмпирических исследований анализируют, насколько доступность финансирования со стороны банков влияет на предоставление торгового кредита. Теоретические основания представлены в работах, например, Петерсен и Раджан [14], Биаис и Голлье [15] или Буркарт и Эллингсен
    Exact
    [16]
    Suffix
    . Эмпирическое исследование в работе Атанасовой [17] проводится на базе выборки из 2 000 американских фирм за 1981–2000 годы. Полученные данные указывают, что торговый кредит является гораздо более важным источником финансирования для компаний с низким уровнем ликвидности и прибыльности.
    (check this in PDF content)

  22. Start
    18564
    Prefix
    увеличивается потребность в финансировании, в ряде работ авторы при помощи эмпирических исследований анализируют, насколько доступность финансирования со стороны банков влияет на предоставление торгового кредита. Теоретические основания представлены в работах, например, Петерсен и Раджан [14], Биаис и Голлье [15] или Буркарт и Эллингсен [16]. Эмпирическое исследование в работе Атанасовой
    Exact
    [17]
    Suffix
    проводится на базе выборки из 2 000 американских фирм за 1981–2000 годы. Полученные данные указывают, что торговый кредит является гораздо более важным источником финансирования для компаний с низким уровнем ликвидности и прибыльности.
    (check this in PDF content)

  23. Start
    19120
    Prefix
    С другой стороны, фирмы, не испытывающие проблем с привлечением банковских кредитов, не склонны использовать торговый кредит в качестве источника финансирования. Это косвенно говорит о том, что ужесточение денежно-кредитной политики увеличивает привлекательность торгового кредита. В статье Фишмана и Лав
    Exact
    [18]
    Suffix
    показывается, что в менее развитых странах инвестирование в дебиторскую задолженность является альтернативой другим формам инвестирования. Для таких стран отрасли, в которых торговый кредит используется активно, демонстрируют более высокие темпы роста.
    (check this in PDF content)

  24. Start
    19832
    Prefix
    , позволяющей оценить надежность покупателей и сочетающей следующие два аспекта: 1. практическая направленность балльно-рейтинговых методик 2. эмпирическая обоснованность исследований, в которых выявляются закономерности и причины предоставления торгового кредита. Немногочисленные примеры применения статистических моделей для оценки надежности покупателей приводятся в работах Безверховой
    Exact
    [19]
    Suffix
    и Ендовицкого и Поддубного [20]. В работе Безверховой [19] предложена модель оценки организаций-дебиторов с использованием методов вариационного статистического исследования. Автором была обоснована целесообразность разработки биномиальной логистической модели для оценки вероятности возврата или невозврата долга.
    (check this in PDF content)

  25. Start
    19865
    Prefix
    покупателей и сочетающей следующие два аспекта: 1. практическая направленность балльно-рейтинговых методик 2. эмпирическая обоснованность исследований, в которых выявляются закономерности и причины предоставления торгового кредита. Немногочисленные примеры применения статистических моделей для оценки надежности покупателей приводятся в работах Безверховой [19] и Ендовицкого и Поддубного
    Exact
    [20]
    Suffix
    . В работе Безверховой [19] предложена модель оценки организаций-дебиторов с использованием методов вариационного статистического исследования. Автором была обоснована целесообразность разработки биномиальной логистической модели для оценки вероятности возврата или невозврата долга.
    (check this in PDF content)

  26. Start
    19893
    Prefix
    следующие два аспекта: 1. практическая направленность балльно-рейтинговых методик 2. эмпирическая обоснованность исследований, в которых выявляются закономерности и причины предоставления торгового кредита. Немногочисленные примеры применения статистических моделей для оценки надежности покупателей приводятся в работах Безверховой [19] и Ендовицкого и Поддубного [20]. В работе Безверховой
    Exact
    [19]
    Suffix
    предложена модель оценки организаций-дебиторов с использованием методов вариационного статистического исследования. Автором была обоснована целесообразность разработки биномиальной логистической модели для оценки вероятности возврата или невозврата долга.
    (check this in PDF content)

  27. Start
    20898
    Prefix
    На основании модели автор выделяет следующие значимые факторы для оценки вероятности возврата долга: финансовое состояние, длительность просрочки, стабильность дохода, наличие собственности и вид деятельности. Для всех этих факторов значимость подтверждается на уров30 Статистика и экономика  Т. 15. No 5. 2018 не 1%. В работе Ендовицкого и Поддубного
    Exact
    [20]
    Suffix
    используется мультиномиальная логистическая модель, на основе которой обосновывается возможность отнесения покупателя в группу надежных, сомнительных или ненадежных. В качестве показателей, влияющих на надежность, выступают коэффициент текущей ликвидности, коэффициент рентабельности продаж, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент соотношения заемных и собственн
    (check this in PDF content)

  28. Start
    21535
    Prefix
    Полученные результаты позволяют группировать дебиторов в три группы: с низкой, средней и высокой вероятностью возврата дебиторской задолженности. Тем не менее, данные работы обладают рядом ограничений. В работе Безверховой
    Exact
    [19]
    Suffix
    , во-первых, была использована база данных только одного холдинга, относящегося к отрасли химической промышленности. Во-вторых, описание исследования не содержит информации о качестве модели, ее прогностической точности, а также величине предельных эффектов для оценки величины влияния каждого фактора на итоговую вероятность.
    (check this in PDF content)

  29. Start
    21908
    Prefix
    Во-вторых, описание исследования не содержит информации о качестве модели, ее прогностической точности, а также величине предельных эффектов для оценки величины влияния каждого фактора на итоговую вероятность. В статье Ендовицкого и Поддубного
    Exact
    [20]
    Suffix
    приводится более подробное описание полученной модели, однако автор в качестве объясняющих показателей использует исключительно финансовые коэффициенты и не учитывает такие возможные факторы, как, например, срок сотрудничества с компанией, возраст или размер компании-покупателя.
    (check this in PDF content)